Monitor Prawniczy
nr 8/2025
Kryptoaktywa w zarządzaniu ryzykiem kredytowym - nowe źródła danych, nowe wyzwania, nowe możliwości
DOI: 10.32027/MOP.25.8.6
Autor jest adwokatem, partnerem w kancelarii Rymarz Zdort Maruta kierującym zespołem FinTech i regulacji ICT
Autor jest radcą prawnym, starszym prawnikiem w departamencie technologicznym kancelarii Rymarz Zdort Maruta oraz członek praktyki FinTech i regulacji ICT
Abstrakt
Artykuł przedstawia analizę możliwości oraz ograniczeń wykorzystania kryptoaktywów i danych on-chain w procesach oceny ryzyka kredytowego z perspektywy prawnej i regulacyjnej. W kontekście rozwoju technologii blockchain oraz rosnącej roli zdecentralizowanych finansów (DeFi), autorzy przedstawiają kryptoaktywa jako potencjalne źródło danych oraz zabezpieczenie wierzytelności w systemie bankowym. Artykuł porusza kwestie klasyfikacji kryptoaktywów zgodnie z rozporządzeniem MiCA, analizuje ich przydatność w kontekście ostrożnościowych wymogów regulacyjnych oraz identyfikuje wyzwania technologiczne i prawne związane z przechowywaniem, własnością i egzekucją zabezpieczeń opartych na aktywach cyfrowych. Artykuł wskazuje także na potencjał integracji kryptoaktywów w systemie otwartych finansów (open finance) oraz rolę regulacji unijnych, takich jak MiCA, DORA, TFR i FIDA, w budowie bezpiecznego i transparentnego otoczenia prawnego. W konkluzji autorzy stwierdzają, że choć obecnie wykorzystanie kryptoaktywów w praktyce kredytowej wiąże się z istotnymi barierami, ich instytucjonalizacja może w przyszłości stanowić istotne uzupełnienie systemów zarządzania ryzykiem kredytowym, w szczególności wobec rosnącej grupy użytkowników funkcjonujących poza tradycyjnym systemem bankowym.
Słowa kluczowe
kryptoaktywa, blockchain, ryzyko kredytowe, dane on-chain, zabezpieczenie wierzytelności, MiCA, DeFi, regulacje unijne, FIDA, DORA, TFR, scoring kredytowy, self-custody, AML, RODO
Bibliografia
F. Carbajo Cascón, The Non-Financial Crypto-Asset Market: Copyright in Art Non-Fungible Tokens [w:] Governance and Control of Data and Digital Economy in the European Single Market, pod red. C. Pastor Sempere, Springer 2025, s. 395-412; Prawo rynku finansowego. Prawo bankowe. T. XA. Komentarz, pod red. J. Dybińskiego, wyd. 1, Warszawa 2025; W. Dybowska, Zarządzanie ryzykiem kredytowym w bankach spółdzielczych w Polsce, KNUV No 2 (40)/2014; M. Echebarría Sáenz, Regulating Market Abuse in Crypto Assets [w:] Governance and Control of Data and Digital Economy in the European Single Market, pod red. C. Pastor Sempere, Springer 2025, s. 285-305; J. García Alcorta, Regulating Stablecoins in the European Union. Asset-Referenced Tokens and E-Money Tokens [w:] Governance and Control of Data and Digital Economy in the European Single Market, pod red. C. Pastor Sempere, Springer 2025, s. 147-176; A. Martínez-Echevarría y García de Dueñas, R. del Castillo Ionov, Utility Tokens and Their Regulation Under MiCA [w:] Governance and Control of Data and Digital Economy in the European Single Market, pod red. C. Pastor Sempere, Springer 2025, s. 233-250; J.J. Masilela, R.B. van Wyk, N. Marwa, Assessing the Variability of Crypto Collateral Assets in Secured Lending on the Blockchain, „Development Southern Africa” t. 39, Nr 6/2022, s. 830-840; P. Opitek, Kryptowaluty jako przedmiot zabezpieczenia i poręczenia majątkowego, Prok. i Pr. Nr 6/2017, s. 36-59; A. Santomero [w:] Risk Management and Regulation in Banking, pod red. D. Galai, D. Ruthenberga, M. Sarnata, B.Z. Schreibera, Springer 1997; D. Zimnoch, Wpływ technologii blockchain na efektywność banku, „Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach” Nr 281/2016.
